Функции и виды ценных бумаг

Сущность и функции ценных бумаг Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостове-ряющие право собственности на капитал или отношения займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ эмитенту. В качестве ценных бумаг признаются только те, которые отвечают следующим требованиям: обращаемость на рынке, доступность для гражданского оборота, стандартность и серийность, регулируемость и признание государством, ликвидность, рискованность, обязательность исполнения. Ценная бумага — это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может переда-ваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Деньги , в свою очередь, могут быть просто деньгами и капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Рынки выработали два основных способа передачи денег - через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг. Ценные бумаги — это не деньги и не материальный товар. Их ценность состоит в тех правах, которые они дают своему владельцу. Последний, обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ни чуть не хуже, а даже лучше, чем сами деньги или товар.

Функции ценных бумаг

Доступность для гражданского оборота — способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок. Стандартность и серийность. Документальность; ценная бумага — это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты. Регулируемость и признание государством. Рыночность — ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением. Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.

Риск — возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие. Обязательность исполнения. Доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

Функции ценных бумаг Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций: Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении. Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики.

То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию. Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.

Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию. Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию. Классификация ценных бумаг Классификация ценных бумаг — это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи.

В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они — ещё дальше. Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам: 1.

По сроку существования: срочные краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные и бессрочные. Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица и напрямую не связанные с каким-либо временным периодом, считаются бессрочными ценными бумагами.

К таким бессрочным ценным бумагам обычно относят акции. Ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока, считаются срочными ценными бумагами. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида: краткосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения до 1 года; среднесрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет; долгосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет.

По форме существования: бумажная документарная или безбумажная бездокументарная. Классическая форма существования ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа.

При этом при активном развитии рынка ценных бумаг многие виды ценных бумаг, прежде всего эмиссионные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарной форме. По форме владения: предъявительские ценные бумаги на предъявителя и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому.

Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно именная ценная бумага передается по соглашению сторон. По форме обращения порядку передачи : передаваемые по соглашению сторон путем вручения, путем цессии или ордерные передаваемые путем приказа владельца — индоссамента. Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи индоссамента , или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.

По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионные ценные бумаги обычно выпускаются крупными сериями, которые подлежат обязательной государственной регистрации.

К эмиссионным ценным бумагам обычно относят акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации. По регистрируемости: регистрируемые государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ и нерегистрируемые. Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления.

Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты регистрируются Центральным банком и закладные.

Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат. По национальной принадлежности: российские или иностранные. По виду эмитента: государственные ценные бумаги это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством , негосударственные или корпоративные это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами.

По обращаемости: рыночные свободнообращающиеся , нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему не могут перепродаваться.

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и строго через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными. По цели использования: инвестиционные цель — получение дохода или неинвестиционные обслуживают оборот на товарных рынках. По уровню риска: безрисковые или рисковые низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые.

В мировой практике — это краткосрочные срок 1-3 месяца государственные долговые обязательства казначейские векселя. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные процентные, дивидендные, дисконтные. С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал.

Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда акции , процента долговые ценные бумаги или дисконта, т. По номиналу: постоянные или переменные.

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске.

По форме привлечения капитала: долевые отражают долю в уставном капитале общества и долговые, которые представляют собой форму займа капитала денежных средств. Книга учета ценных бумаг Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг. Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.

Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом "О бухгалтерском учете" ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?

Из данной статьи вы узнаете об отношениях на рынке финансов, о фондовых инструментах, а также о свойствах и функциях ценных бумаг. Описана роль ценных бумаг в экономике. Приведены их виды и выполняемые ими функции.

Функции ценных бумаг Ценные бумаги выполняют несколько функций. Функция передачи. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть передано другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги. Функция передачи состоит в том, что с переходом собственности на ценную бумагу передается право, закрепленное в ней. Ценные бумаги на предъявителя передаются другому лицу путем их вручения, согласно принципам вещного нрава п. Именные ценные бумаги передаются согласноп. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи-индоссамента. Функция гарантии означает, что полученное в связи с приобретением ценной бумаги право имеет такое содержание, которое указано в документе, и что не могут быть выдвинуты претензии, не имеющие отношения к самой ценной бумаге. Функция легитимации. Владелец может осуществить право, выраженное в ценной бумаге, только после предъявления этой бумаги. Для ценной бумаги на предъявителя необходимо лишь предъявление этой бумаги. Обладатель именной ценной бумаги должен быть легитимирован в соответствии с формой, устанавливаемой законом для данного вида бумаг, то есть в документе указывается субъект права, и его имя заносится в специальный реестр акционерного общества. Виды ценных бумаг В общем виде ценные бумаги представляют собой титулы собственности, то есть такие юридические документы, которые свидетельствуют о праве их владельца на доход или на имущество. Согласно ст.

Сущность ценных бумаг. Их роль в рыночной экономике Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике.

Финансовый менеджмент Шепелева А. Ценная бумага - финансовый документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа к лицу, выпустившему такой документ эмитенту. Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций: регулирующую - отражая действие закона стоимости и динамики нормы прибыли в различных отраслях производства, ценные бумаги обеспечивают прилив капитала в одни отрасли и отток капитала из других. Они перераспределяют денежные средства капиталы между сферами экономики , территориями и странами; информационную - ценные бумаги свидетельствуют о состоянии экономики.

12.1. Сущность и виды ценных бумаг

Доступность для гражданского оборота — способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок. Стандартность и серийность. Документальность; ценная бумага — это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты. Регулируемость и признание государством. Рыночность — ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением. Ликвидность — способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства. Риск — возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие. Обязательность исполнения. Доходность — характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги. Функции ценных бумаг Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций: Ценные бумаги характеризуют состояние экономики.

Функции рынка ценных бумаг

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие: использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике; учетную функцию, которая проявляется в обязательном учете в специальных списках реестрах всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, в регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др. Функции рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг является источником привлечения капитала, внешним по отношению к любой коммерческой деятельности. Как любой рынок, рынок ценных бумаг имеет функции: общерыночные и специфические. Общерыночные функции рынка ценных бумаг: коммерческая — функция получения дохода; ценностная или ценообразующая — функция обеспечения процесса ценообразования на инструменты данного рынка и формирование норм доходности то есть обеспечение процесса определения цены на товар этого рынка ; информационная — функция информирования участников рынка и общества обо всем, что происходит на рынке; регулирующая — функция обеспечения порядка, регулирования, управления и организации на рынке со стороны государства или самих организаций участников рынка, и др. Специфические функции рынка ценных бумаг: перераспределение денежных средств капиталов от владельцев пассивного капитала к владельцам активного капитала выполняется посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между сферами деятельности, областями хозяйства, юридическими и физическими лицами; перераспределение финансовых рыночных рисков, или перераспределение рисков между владельцами любых рыночных активов; изменение формы собственности; Функция перераспределения капиталов, или денежных средств вообще, выполняемая посредством выпуска и обращения ценных бумаг, означает перераспределение средств между отраслями и сферами деятельности; между территориями и странами; между населением и предприятиями, т. Функция перераспределения рисков — это использование инструментов рынка ценных бумаг прежде всего так называемых производных инструментов, основывающихся на ценных бумагах для защиты владельцев каких-либо активов товарных, валютных, финансовых от неблагоприятного для них изменения цен, стоимости или доходности этих активов. Данную функцию можно еще называть функцией защиты страхования от риска или, точнее, функцией хеджирования. Однако хеджирование невозможно в одностороннем порядке: если есть тот, кто желает застраховаться от риска, то должна быть и другая сторона, которая считает возможным для себя принять этот риск. С помощью рынка ценных бумаг можно попытаться переложить риск со своего актива на спекулянта, желающего рискнуть. Следовательно, сутью хеджирования на рынке ценных бумаг будет перераспределение рисков.

.

.

.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Ценные бумаги. Видеоурок по обществознанию 11 класс
Похожие публикации